معرفی اجمالی

شرکت رتبه‌بندی Fitch در سال 1997 و از ادغام دو موسسه Fitch و IBCA تشکیل گردید. این موسسه در کنار موسسات اعتبارسنجی Moody’s و Standard & Poor’s جزء برترین سازمان‌­های رتبه­‌دهی اعتباری می‌­باشد. شرکت رتبه‌بندی Fitch در حال حاضر به مثابه یک رهبر جهانی در حوزه ارائه خدمات اطلاعات مالی است و با در اختیار داشتن نیروی انسانی بالغ بر 2500 نفر در بیش از 30 کشور جهان فعالیت می‌­نماید. خدمات Fitch متشکل از سه بخش بسیار مهم است که عبارتند از رتبه­‌بندی اعتباری، ارائه مشاوره‌­های مختلف مالی و آموزش که در ادامه به توضیح مختصر درخصوص هر یک پرداخته می‌­شود.

  • رتبه‌­بندی اعتباری: در این زمینه شرکت رتبه‌بندی Fitch یکی از پیشگامان گزارش­‌دهی و تحقیق است که به اعتبارسنجی و رتبه‌­دهی وضعیت مالی شرکت‌­ها، بازارهای نوظهور، موسسات مالی، بررسی زیرساخت‌­ها و پروژه‌­های مالی مختلف، بیمه و اوراق قرضه­ دولتی و … می‌­پردازد.
  • آموزش: در این قسمت به ارائه آموزش­ و بیان راهکارهای توسعه در حوزه صنعت خدمات مالی پرداخته می­‌شود. بدین منظور موسسه Fitch مراکزی در مهم­ترین نقاط جهان از جمله لندن، نیویورک، سنگاپور، دبی و هنگ­‌کنگ دارد.
  • ارائه مشاوره: مشاوران Fitch در این قسمت به معرفی راه­‌حل­‌های اعتباری و هوشمندانه می­‌پردازند که به مشتریان کمک می‌­کند تا درک دقیق و عمیقی درخصوص مدیریت ریسک، بدهی‌­ها و بازارهای درآمد ثابت داشته باشند و همچنین اطلاعات جامعی نیز در مورد محیط اقتصاد کلان در اختیار قرار می‌­دهند.

شرکت رتبه‌بندی Fitch در حال حاضر در بسیاری از کشورهای جهان از جمله استرالیا، برزیل، کانادا، امریکای مرکزی، شیلی، کلمبیا، آلمان، اسپانیا، فرانسه، اندونزی، امریکای لاتین، مکزیک، خاورمیانه، لهستان، روسیه و … فعالیت نموده و خدمات متنوع ارائه می­‌دهد.

 

نحوه رتبه‌دهی اعتباری شرکت Fitch

شرکت رتبه‌بندی Fitch رتبه اعتباری موردنظر را در دسته‌­بندی‌­های گوناگون و در بازه‌­های زمانی کوتاه‌­مدت و بلندمدت اعلام می‌­دارد که در ذیل نشان داده شده است. لازم به ذکر است منظور از بلندمدت بازه زمانی یکسال و یا بیشتر می‌­باشد.

الف) رتبه­‌بندی اعتباری در بلندمدت:

 

تفسیر رتبه اعتباری
صادرکنندگان اوراق قرضه دولتی و غیردولتی توانایی فوق­‌العاده بالایی در بازپرداخت تعهدات مالی خود خواهند داشت. AAA
صادرکنندگان اوراق قرضه دولتی و غیردولتی توانایی بسیار خوبی در بازپرداخت تعهدات مالی خود خواهند داشت و نسبت به طبقه اول رتبه­بندی با تفاوت اندک در طبقه دوم قرار می­‌گیرند. -AA+, AA, AA
صادرکنندگان اوراق قرضه دولتی و غیردولتی توانایی خوبی در بازپرداخت تعهدات مالی خود خواهند داشت. در این گروه وضعیت اعتباری صادرکنندگان نسبت به طبقه اول و دوم، در مقابل شرایط نامطلوب اقتصادی و عوامل دیگر حساسیت بیشتری خواهد داشت و ممکن است آسیب­‌پذیر باشد. -A+, A, A
صادرکنندگان اوراق قرضه دولتی و غیردولتی توانایی کافی در بازپرداخت تعهدات مالی خود دارند ولیکن در مقابل شرایط نامطلوب اقتصادی و عوامل دیگر حساسیت بیشتری خواهند داشت و ممکن است آسیب‌پذیر باشند. BBB+, BBB, BBB
صادرکنندگان اوراق قرضه دولتی و غیردولتی نسبت به ردیف‌­های پایین‌تر رتبه‌­بندی توانایی کافی در بازپرداخت تعهدات مالی خود دارند ولیکن نسبت به شرایط و تغییرات سیاسی، اجتماعی و به ویژه اقتصادی آسیب­‌پذیر بوده تا جایی که ممکن است از بازپرداخت دیون خود در برخی موارد بازبمانند. BB+, BB, BB
صادرکنندگان اوراق قرضه دولتی و غیردولتی نسبت به ردیف‌­های بالاتر رتبه­‌بندی توانایی کافی در بازپرداخت تعهدات مالی خود دارند و همچنین نسبت به شرایط و تغییرات سیاسی، اجتماعی و به ویژه اقتصادی بسیار آسیب‌­پذیر بوده تا جایی که ممکن است از بازپرداخت دیون خود در برخی موارد بازبمانند. B+, B, B
صادرکنندگان اوراق قرضه نسبت به شرایط بسیار حساس بوده و در صورت تغییر شرایط سیاسی، اجتماعی و اقتصادی قادر به بازپرداخت دیون خود نخواهند بود. CCC
متعهد با چنین رتبه اعتباری غیرقابل اعتماد در انجام تعهدات می­‌باشد. CC
متعهد با چنین رتبه اعتباری، غیرقابل اعتماد در انجام تعهدات می­‌باشد و ممکن است در معرض ورشکستگی باشد. C
متعهد با چنین رتبه اعتباری قادر به انجام یک یا چندین تعهد خود نخواهد بود. D

 

ب) رتبه‌­بندی اعتباری در کوتاه‌­مدت:

 

تفسیر رتبه اعتباری
بیانگر عالی­‌ترین حد رتبه اعتباری در بازپرداخت تعهدات در کوتاه‌­مدت می­‌باشد. +F1
شرکت­‌هایی با چنین رتبه اعتباری توانایی خوب و بالاتر از میانگین در بازپرداخت تعهدات دارند. F1
شرکت­‌هایی با چنین رتبه اعتباری توانایی خوبی در بازپرداخت تعهدات دارند. F2
شرکت­‌ها و صادرکنندگان اوراق قرضه توانایی قابل قبول و پایین‌­تر از میانگین در بازپرداخت تعهدات خود دارند. F3
شرکت­‌هایی با این رتبه اعتباری برای سرمایه‌­گذاری مناسب تشخیص داده نمی‌­شوند و هدف از ارائه اوراق بیشتر انگیزه‌های سوداگرانه است. B
سرمایه‌­گذاری در شرکت­‌هایی که در کوتاه‌­مدت رتبه اعتباری C دارند بسیار خطرناک و همراه با ریسک­‌های گوناگون می‌­باشد که ناشی از انگیزه‌­های شدید سوداگرانه است. C
صادرکنندگان اوراق قرضه و شرکت­‌ها در این حالت در معرض ورشکستگی کامل قرار دارند. /